Innovación bajo incertidumbre

El riesgo es la probabilidad de un evento y sus consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento, que tenga consecuencias financieras para una organización.El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los esperados. De hecho, habida la posibilidad de que los inversores realicen apuestas financieras en contra del mercado, movimientos de éstos en una u otra dirección pueden generar tanto ganancias o pérdidas en función de la estrategia de inversión.Instituciones de Microfinanzas (IMFs) operan en un entorno cada vez más competitivo, caracterizado por la incursión de la Banca Comercial en el sector, crecimiento de la oferta financiera y mayores niveles de endeudamiento de las empresas y personas. Muchas de las entidades de microfinanzas vienen encarando esta realidad contando en su estructura con mecanismos para la administración de riesgos y el control interno. El fortalecimiento continuo de estos mecanismos se hace necesario, en la perspectiva de prevenir que los resultados de una Institución de microfinanzas a nivel de alcance, calidad de cartera, eficiencia y rentabilidad, no sean los esperados y, que éstos inclusive puedan afectar su posicionamiento y presencia en el mercado.

 En relación con los riesgos y el control, la responsabilidad al interior de una Institución de Microfinanzas no recae solamente en las Unidades de Riesgos y de Auditoría. En microfinanzas, es importante que los esquemas que se implementan para la administración de riesgos y el control interno, sean congruentes con las características del entorno y mercado objetivo de las nstituciones, su tamaño, los productos que ofrecen y los procesos que tienen tanto a nivel administrativo como del negocio; deben corresponderse también con los requerimientos de eficiencia operativa y financiera que marca la competencia; pero fundamentalmente, deben involucrar a todos los niveles jerárquicos bajo una filosofía común en relación con el riesgo y el control.

¿Cómo enfrentar exitosamente este desafío?.

 En primer y crucial paso se da cuando los miembros del Directorio y Gerencia de una Institución de Microfinanzas, están bien informados y tienen un alto compromiso con ambos temas, y cuando son ellos los que inician paso a paso la transición hacia una cultura del negocio que va de la mano con el conocimiento y el manejo de herramientas para la administración de riesgos y el control interno, teniendo muy en claro qué es lo que pueden exigir a sus gerencias y jefaturas, pero sobre todo, cuál es su rol en la implementación y gestión de estos elementos, claves para enfrentar con éxito el entorno de competencia que caracteriza a la industria microfinanciera.

 Clasificación de los Riesgos

 

Lo que hay que analizar

 La exposición potencial a pérdidas.

• La calidad de la gestión interna de estos riesgos y de los sistemas de información.

• La adecuación tanto de capital como de liquidez para absorber las pérdidas potenciales, identificadas o no identificadas,esperadas o no esperadas.

 Administración de Riesgos

 La Administración de riesgos, es el conjunto de objetivos políticas, procedimientos y  acciones que se implementan para identificar, medir,vigilar, controlar, informar y revelar los riesgos a que se encuentran expuestas las instituciones financieras.

 Etapas del proceso de Administración de Riesgos

Identificación de Riesgos

La metodología a seguir para llenar la matriz es la siguiente:

•  Actividad o riesgo de negocio: Se deben identificar todos aquellos procesos, actividades o productos que, por sus propias características, presentan perfiles de riesgo diferenciados

Factor de riesgo: Aspecto de la actividad generador del riesgo potencial.

• Probabilidad de ocurrencia: Hace referencia a la probabilidad de ocurrencia, ya sean por factores internos o externos. 
• Severidad del riesgo: Hace referencia a la dimensión del impacto que tendría en la entidad la ocurrencia del factor de     riesgo. 
• Los intervalos de valoración: Nulo / Bajo / Medio / Alto impacto

 : una vez reconocido los riesgos en este punto la entidad debe analizar hasta qué punto tienen identificado, vigilados y controlados los riesgos inherentes a la actividad.Calidad de la gestión de dichos riesgos

•  : Buena / Aceptable / DébilIntervalos de valoración
• Elementos de cobertura: Las entidades deben establecer controles internos adecuados a la naturaleza y escala de sus actividades. Identificar formas de mitigar la ocurrencia o el posible impacto del factor de riesgo.
• Gestor del Riesgo: La gestión de los riesgos, no involucra solo a las áreas de control interno de las entidades; involucra y compete a toda la organización.

 Riesgo de Crédito

 Es el incumplimiento de la contraparte con el contrato estipulado.

• Se encuentra en préstamos y en otras exposiciones dentro y fuera del balance, como las garantías,aceptaciones e inversiones en valores.

 Se distingue:

•  Riesgo de Crédito Individual (también denominado Riesgo de Solvencia): exposiciones importantes con un solo deudor
• Riesgo de Cartera (o Riesgo de Portafolio): riesgo inherente a la composición global de la cartera de préstamos derivado de aspectos como: concentración de los mismos en un determinado sector económico, regiones geográficas, o teniendo grupos de préstamos vulnerables a los mismos factores económicos, etc.

 Riesgo de Liquidez

 Las alternativas son los recursos disponibles en efectivo, la capacidad de contraer obligaciones o convirtiendo prontamente a efectivo sus activos a un costo razonable.

• La gestión de la liquidez es un esfuerzo permanente para alcanzar el equilibrio entre tener mucho efectivo (que afecta a la rentabilidad) y tener poco efectivo (que podría provocar una crisis    de confianza en la Entidad).

 Riesgo de Mercado

•  Las entidades enfrentan riesgos de pérdidas en posiciones dentro y fuera de la hoja del balance por movimientos en los precios del        mercado.

 El riesgo de mercado incluye:

•  El riesgo de tasa de interés
• El riesgo de tipo de cambio
• El riesgo de cartera (portafolio) de inversión

 Riesgo de Tasa de Interés

•  Se refiere a la exposición de la condición financiera de la institución a movimientos adversos en la tasa de interés. El riesgo de tasa de interés surge de la posibilidad de un cambio en el valor de los activos y pasivos como consecuencia de cambios en las tasas de interés de mercado.
•  La gestión del riesgo de tipo de interés es una función muy de tesorería, a través de la cual las entidades deben ajustar la estructura de vencimientos (y/o períodos de revisión de las tasas de interés) de sus fuentes de recursos (pasivos) a los términos de los préstamos que dichas fuentes financian (activos).

 Riesgo de Tipo de Cambio (Dólar)

 Se refiere a la pérdida potencial de ganancias y capital derivada de fluctuaciones en los valores de las divisas.

• Posición en moneda extranjera es la diferencia entre los activos y pasivos en la correspondiente moneda
• Posición activa o comprada
• Posición pasiva o vendida

 Riesgos operacionales

 Se derivan de fallas en los controles internos de las entidades. Los riesgos operacionales surgen de posibles errores humanos o informáticos:

• Inadecuada tecnología o sistemas de información
• Problemas operacionales
• Insuficiencia de recursos humanos (en cantidad o en calidad)
• Falta de integridad en las personas (por ejemplo, fraudes)
• Empleados que abusan de su autoridad o realizan negocios de manera no ética o riesgosa.

  Los más representativos son:

• El riesgo transaccional (pérdida potencial derivada de errores en el procesamiento de las transacciones).
• El riesgo de fraude (riesgo de pérdida derivado de engaños intencionados tanto de clientes como empleados).
• El riesgo legal y de cumplimiento (cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para realizar una transacción         documentación inadecuada o incorrecta).

 Riesgos estratégicos

 En riesgos estratégicos se incluyen:

• Riesgos internos como decisiones de negocio erróneas o incorrectamente implementadas, deficiente calidad de gestión, inefectiva gestión y supervisión de las entidades.

 Riesgos externos asociados a cambios en el entorno en el que la entidad desarrolla su actividad.

 Es el asociado a un gobierno inadecuado de las entidades o a una deficiente estructura de gobierno Riesgo de gobernabilidad:

 Administración desarrolla sus funciones.

 Surge de fallas operacionales, de incumplimiento con leyes y reglamentos o de otras fuentes. Es particularmente dañino para las entidades, debido a que la naturaleza del negocio requiere mantener la confianza del público.Riesgo reputacional:

 Conclusión:

 Según la severidad del factor de riesgo, existirán los riesgos altos, medios y bajos.

• Los riesgos deben ser monitoreados y gestionados en los  diferentes niveles dentro de la organización.

• Aquellos factores de riesgo con una mayor severidad deberán ser sometidos a medidas de vigilancia y controles más cercanos y exhaustivos